Un exemple chiffré : un investisseur DEGIRO avec 50 000 € en ETF monde, 2024–2026

L'intérêt d'un exemple chiffré

Les règles inspirent plus confiance une fois vues à l'œuvre sur des chiffres réels. Voici un cas unique et fictif : un investisseur détenant un ETF monde capitalisant chez DEGIRO, suivi de l'achat en 2024 au step-up du 31 décembre 2025 puis à une vente partielle en 2026. Chaque montant ci-dessous est une illustration destinée à montrer comment les pièces s'emboîtent, non une affirmation sur le rendement d'un fonds précis ni une prévision du vôtre. Ce sont vos propres chiffres, et les taux en vigueur, qui comptent — vérifiez-les avant de vous fier à quoi que ce soit ici.

Le point de départ

• Investisseur : dépose une déclaration annuelle belge, détient une seule position.
• Courtier : DEGIRO — établi à l'étranger, donc la TOB et tout impôt sur les plus-values reviennent à l'investisseur.
• Position : 50 000 € investis dans un ETF monde capitalisant à la mi-2024. Étant capitalisant, il ne verse pas de dividende, donc aucun précompte annuel à suivre.

Ligne 1 — La TOB à l'achat

L'ETF est un fonds capitalisant enregistré en Belgique, donc le taux de TOB de 1,32 % s'applique à l'achat. Sur 50 000 € :

• 1,32 % × 50 000 € = 660 €.
• Le plafond par transaction pour ce taux est de 4 000 €, bien au-dessus de 660 €, donc les 1,32 % pleins sont dus.

Comme DEGIRO ne prélève pas la TOB, ces 660 € sont déposés via la déclaration TOB mensuelle du mois de l'opération. Rien de la position n'est taxé à nouveau tant que rien n'est vendu — un fonds capitalisant ne produit aucune ligne de dividende entre-temps.

Ligne 2 — Le step-up du 31 décembre 2025

Supposons que la position ait grimpé à 57 000 € au 31 décembre 2025. Avec le step-up, cette valeur devient le nouveau prix de revient pour l'impôt sur les plus-values qui débute en 2026. Les 7 000 € de croissance jusqu'à cette date se situent sous la ligne step-up et échappent au nouvel impôt.

C'est le chiffre le plus important de l'exemple : les plus-values se mesurent à partir de 57 000 €, non des 50 000 € d'origine.

Ligne 3 — Une vente partielle en 2026

Supposons que fin 2026 l'investisseur vende la moitié de la position pour 32 000 €, alors que l'ensemble vaut 64 000 €.

• La moitié du prix de revient step-up est 57 000 € ÷ 2 = 28 500 €.
• Plus-value imposable = 32 000 € − 28 500 € = 3 500 €.
• L'exonération annuelle s'applique d'abord ; seule la part de la plus-value au-dessus rencontre le taux de 10 %.
• La vente porte aussi la TOB : 1,32 % × 32 000 € = 422,40 €, à nouveau déposée par l'investisseur.

Mesurée depuis le prix d'achat d'origine, la « plus-value » aurait ressemblé à 32 000 € − 25 000 € = 7 000 € — deux fois plus. Le step-up est précisément la raison pour laquelle le montant imposable est de 3 500 €, non de 7 000 €.

Ce que l'investisseur dépose réellement

En rassemblant les trois lignes, cet investisseur DEGIRO déclare, entre la déclaration TOB mensuelle et la déclaration annuelle :

• TOB : 660 € à l'achat, 422,40 € à la vente partielle.
• Plus-values : une plus-value de 3 500 € mesurée depuis la valeur step-up, réduite par l'exonération annuelle avant l'application des 10 %.
• Dividendes : aucun — le fonds capitalise.

Rien n'a été prélevé par le courtier ; tout est donc à déclarer par l'investisseur.

De l'export à ces lignes

Les chiffres ci-dessus sont ce que Belfolio reconstitue à partir d'un export DEGIRO : il lit l'achat et la vente, applique le bon taux et plafond de TOB, reprend la valeur step-up du 31 décembre 2025 et mesure la plus-value à partir de celle-ci plutôt que du coût d'origine. Il rapporte ces montants pour que vous puissiez les voir et les vérifier — la décision de déposer, et la responsabilité des chiffres, restent les vôtres. Considérez cet exemple comme une illustration de la méthode et confirmez chaque taux et valeur par rapport à vos propres documents.

La même chose se rejoue sans export : le simulateur de taxe boursière et le simulateur de taxe sur les plus-values chiffrent un ordre et une vente pris isolément.