Wat de step-up inhoudt
Sinds 1 januari 2026 belast België gerealiseerde meerwaarden op financiële activa aan 10 %. Meerwaarden die u vóór die datum opbouwde, vallen buiten de heffing.
Het mechanisme dat dat regelt, is de step-up. Voor alles wat u vóór 2026 kocht, is de aanschaffingswaarde die in de berekening wordt gebruikt niet de prijs die u destijds betaalde, maar de waarde op 31 december 2025. Uw belastbare meerwaarde is dus het verschil tussen de verkoopprijs en die referentiewaarde.
Genoteerde activa: de laatste slotkoers van 2025
Voor beursgenoteerde effecten is de referentiewaarde de laatste slotkoers van 2025. Eén koers per instrument, los van het moment waarop u kocht en los van het aantal keren dat u bijkocht.
Een voorbeeld. U kocht in 2017 een aandeel aan € 40. Op 31 december 2025 sluit het op € 95. In 2026 verkoopt u aan € 103.
- Gemeten tegenover uw aankoopprijs bedraagt de winst € 63 per aandeel.
- Gemeten tegenover de step-upwaarde bedraagt uw belastbare meerwaarde € 8 per aandeel.
Enkel dat tweede cijfer telt voor deze belasting. Acht jaar koersgroei zit eenvoudigweg buiten het toepassingsgebied. Aan 10 % komt dat in dit voorbeeld neer op € 0,80 per aandeel in plaats van € 6,30.
Precies daarom is een ontbrekende slotkoers duur. Kan een berekening de koers van 31/12/2025 voor een bepaald instrument niet vinden, dan valt ze noodgedwongen terug op de aankoopprijs. Voor een positie die u lang aanhoudt, ligt die prijs meestal veel lager — en dan komt de berekende meerwaarde, en de belasting erop, te hoog uit. Belfolio benoemt elk instrument waarvoor die koers ontbreekt, in plaats van stilzwijgend een groter getal te tonen.
Niet-genoteerde activa: een formule in plaats van een koers
Voor niet-genoteerde activa bestaat er geen slotkoers. De regel neemt daar de hoogste van drie waarden op 31 december 2025:
- de waarde die bij een overdracht in 2025 werd gehanteerd;
- de contractueel bepaalde waardering;
- het eigen vermogen vermeerderd met vier keer de EBITDA.
Die drie moeten dus alle drie bepaald zijn vooraleer er één cijfer uit komt, wat voor aandelen in een niet-genoteerde vennootschap een boekhoudkundige oefening is en geen koersopzoeking.
De historische aanschaffingswaarde als alternatief
Er bestaat daarnaast een piste waarbij de werkelijke historische aanschaffingswaarde in de plaats van de step-up wordt gebruikt wanneer die hoger ligt en met bewijsstukken onderbouwd is, en dat tot 31 december 2030. Dat speelt bij posities die u dicht bij een top kocht en die eind 2025 nog onder water stonden: daar is de aankoopprijs gunstiger dan de slotkoers.
Belangrijk: dit punt staat in onze brondocumentatie als nog te verifiëren. De precieze draagwijdte is niet bevestigd, en ook de rol van de datum 31 december 2030 is dat niet — de bronnen maken niet duidelijk of die datum slaat op het moment van verkoop, op het moment van aankoop, dan wel op het aanslagjaar. Zolang die punten niet bevestigd zijn bij de FOD Financiën of door een fiscalist, blijft elk cijfer dat op deze piste steunt onzeker.
Wat er hoe dan ook uit volgt voor uw administratie: de aankoopborderellen van vóór 2026 blijven relevant, ook al is de slotkoers van 2025 in de meeste gevallen het cijfer dat telt. Zonder die stukken is er geen "onderbouwd" bewijs van een historische aanschaffingswaarde.
Eén waarde per lot of één gemiddelde per positie?
Nog een punt dat niet uitgeklaard is: of de referentiewaarde per aankooplot wordt bepaald, dan wel als een gewogen gemiddelde over uw volledige positie van vóór 2026. Onze bronnen wijzen in de richting van een gemiddelde prijs voor het bevroren gedeelte, maar spreken elkaar tegen over hoe ver dat gemiddelde reikt.
Voor wie in schijven kocht, maakt dat verschil. Bij een gemiddelde verdwijnt het onderscheid tussen een lot uit 2017 en een lot uit 2024; per lot blijft dat onderscheid bestaan. De aanhoudperiode per lot speelt bovendien ook nog een rol in de vrijstelling voor activa die u minstens tien jaar in portefeuille hebt, en die teller loopt per aankoop.
Zolang die lezing niet vastligt, is het enige wat robuust is voor beide uitkomsten: een overzicht bijhouden per afzonderlijke aankoop, met datum, aantal en prijs. Uit lotgegevens valt een gemiddelde altijd te berekenen; uit een gemiddelde vallen de lots niet te reconstrueren.
Hoe Belfolio dit toepast
Belfolio bewaart beide waarden op elk lot: uw aantoonbare historische kostprijs en de waarde van 31/12/2025. Waar de regel de hogere aangetoonde kostprijs toelaat, staan beide cijfers klaar om te vergelijken.
De referentieprijs zelf wordt in een vaste volgorde bepaald. Een cijfer dat u kunt verdedigen — een jaaroverzicht van uw broker, of een prijs die u zelf invoerde met het overzicht bij de hand — gaat altijd vóór wat wij ophalen. Een opgehaalde slotkoers verschijnt met zijn bron en kan worden vervangen, nooit stilzwijgend opgelegd.
Het belastbare en het vrijgestelde deel worden vervolgens per verkoop berekend, en de teller van tien jaar blijft per lot lopen — het middelen van de kosten van vóór 2026 wist de aankoopdata niet uit.
Wat een verkoop tegenover een gegeven step-upwaarde oplevert, rekent de simulator meerwaardebelasting door zonder dat u iets uploadt.
Controleer uw cijfers
Belfolio berekent en toont deze bedragen ter informatie. Dit is geen fiscaal advies. Controleer ze bij de FOD Financiën of uw boekhouder vóór u aangifte doet.
Gepubliceerd op 3 jun 2026
Veelgestelde vragen
- Past Belfolio de step-up van 31/12/2025 automatisch toe?
- Ja. Elk lot dat vóór 2026 werd verworven draagt zowel de aantoonbare historische kostprijs als de referentiewaarde van 31/12/2025, en het belastbare en het vrijgestelde deel worden berekend met de waarde die de regel aanwijst. De referentieprijs komt eerst uit uw eigen bewijs — een jaaroverzicht van uw broker of een prijs die u zelf invoerde — en pas daarna uit een opgehaalde slotkoers, die met zijn bron wordt getoond en vervangen kan worden.
- Wat als de koers van 31/12/2025 voor een van mijn lijnen ontbreekt?
- Belfolio benoemt het instrument dat het niet kon waarderen in plaats van stilzwijgend terug te vallen op uw aankoopprijs — een terugval die bij een lang aangehouden positie de meerwaarde en de belasting te hoog zou doen uitvallen.
- Mag ik mijn werkelijke aankoopprijs gebruiken in plaats van de slotkoers van 2025?
- Volgens de beschikbare bronnen ja, als die hoger is en aantoonbaar, tot 31 december 2030 — maar onderdelen van die optie zijn niet bevestigd in de teksten van de administratie, en Belfolio markeert ze als onbeslist in plaats van ze als zeker voor te stellen. Bewaar in elk geval uw borderellen.